Stock2Web

As novidades estão chegando...

2009-12-01T12:47:00.003-03:00

Depois de um breve período de espera, a nova versão do Stock2Web já tem data prevista.
O Stock2Web 1.5.3 estará disponível até 25/12. Uma surpresa de Natal da equipe do Stock2Web para o pequeno investidor!
Além disso, estamos reformulando o suporte on-line do software para facilitar o uso pelos novos usuários.
Aguardem!

Aviso Importante

2009-08-20T17:25:00.000-03:00

Em virtude de um problema na atualização dos dados recorrente nos últimos dias e com respeito aos usuários do Stock2Web estamos suspendendo temporariamente e em caráter excepcional o uso do serviço.
Reiteramos nosso compromisso em oferecer um software gratuito e de qualidade, e em virtude disso em alguns dias o Stock2Web 1.5.3 estará disponível.
Os usuários interessados em serem avisados sobre a liberação do Stock2Web 1.5.3 enviem um e-mail para:

Stock2Web 1.5.2

2009-07-26T17:18:00.003-03:00

Está disponível o download gratuito da versão 1.5.2 do Stock2Web, com as seguintes novidades:
- Zoom das figuras (linhas, retângulos, elipses, sinais e Fibonacci);
- Exportação dos dados em formato CSV;
- Importação dos dados em formato CSV;
- Oscilação diária dos papéis na tela do monitor;
- Configuração de proxy;
- Correções de pequenos problemas notificados pelos usuários;

Consulte o manual on-line do Stock2Web no endereço http://www.stock2web.com para ajuda sobre os novos recursos.
Bons Negócios!

Novo Site

2009-07-22T16:50:00.004-03:00

Já está no ar um novo site para suporte e divulgação do software Stock2Web, com um formato intuitivo e dinâmico. Agora está mais fácil obter ajuda sobre os tópicos mais frequêntes e também sobre os mais específicos.
Confiram o novo site em http://www.stock2web.com.
O blog continuará no ar, o novo site apenas focará no software em si, facilitando o suporte e divulgação, enquanto que o blog estará livre para discussão em geral sobre o mercado e sobre o Stock2Web.
Em poucos dias será disponibilizada a versão 1.5.2 do Stock2Web com várias novidades.
Bons Negócios!

Fibonacci

2009-07-14T14:55:00.012-03:00

O que é Fibonacci?

Em matemática, os números de Fibonacci são uma seqüência definida pela fórmula a seguir:
F(n) = n, se n <= 1
F(n) = F(n – 1) + F(n – 2), se n > 1
Colocando a fórmula em prática: você começa com 1 e 1, e então produz o próximo número de Fibonacci somando os dois anteriores. Exemplo de seqüência até o 10o termo: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55. Tendendo ao infinito, a divisão de um termo pelo seu antecessor nos fornece um número chamado de razão áurea, que equivale aproximadamente ao valor 1,618 e é representado pela letra grega phi. Essa razão também é chamada de proporção áurea, número de ouro, número áureo ou ainda proporção dourada.
Esta seqüência foi descrita primeiramente por Leonardo de Pisa, também conhecido como Fibonacci (Dc. 1200), para descrever o crescimento de uma população de coelhos. Após a aplicação inicial da seqüência por Fibonacci, ao passar dos anos os números foram percebidos em vários outros fenômenos naturais. Os números de Fibonacci aparecem na fórmula de um triângulo de pascal, pode ser usado na conversão de milhas para quilômetros e em proporções do corpo humano (a altura do corpo e a medida do umbigo até o chão, a altura do crânio e a medida da mandíbula até o alto da cabeça, a medida do seu quadril ao chão e a medida do seu joelho até ao chão, etc). As razões no corpo humano são ilustradas na conhecida figura de de Leonardo da Vinci, o Homem Vitruviano (Vide figura abaixo). A proporção em que aumenta o diâmetro das espirais de sementes de um girassol é a razão áurea, assim como a proporção em que diminuem as folhas de uma árvore à medida que subimos de altura, e também a proporção entre abelhas fêmeas e machos em qualquer colméia. O phi está também nas escamas de peixes, presas de elefantes, crescimento de plantas. Fibonacci também é usado em música para afinação. Os egípcios fizeram o mesmo com as pirâmides. Por exemplo, cada bloco da pirâmide era 1,618 vezes maior que o bloco do nível logo acima. As câmaras no interior das pirâmides também seguiam essa proporção, de forma que os comprimentos das salas são 1,618 vezes maiores que as larguras.
Para ilustrar melhor a percepção da seqüência em fenômenos naturais, considere a espiral formada pela folha de uma bromélia (Vide figura abaixo). A espiral pode ser percebida como a seqüência de Fibonacci através da decomposição de quadrados com arestas de medidas proporcionais aos elementos da seqüência. Este mesmo tipo de espiral também pode ser percebida na concha do Nautilus marinho.

Fibonacci como Ferramenta para Análise Técnica

A aplicação da seqüência de Fibonacci para análise de ações foi introduzida por Elliott. A idéia da técnica é que os avanços e retrações que acontecem em um gráfico de preços seguem a razão áurea. Normalmente são usados os valores 0% - 38,20% - 50% - 61,80% - 100% para os estudos.
A seguir descreverei um método comum de se usar Fibanacci como objetivos de retração ou avanço. Na figura abaixo (PETR4 diário) estamos interessados em estudar o movimento de alta usando Fibonacci. Percebe-se que a linha no patamar de phi, que já foi resistência no avanço, com o valor de R$ 29,06, é usado como suporte duas vezes e esta sendo testado atualmente. Os grafistas que usam Fibonacci normalmente admitem retrações de 38,20%, 50%, 61,80%. De modo que uma quebra do nível de 61,80% representaria a interrupção do movimento altista, ou seja, seria o último suporte admissível. Outra informação a retirar é o uso dos números como objetivos para realização de lucro. Um exemplo, quem comprou no rompimento do “pivot” em 18/03, poderia ter usado como objetivo o fator 1 - phi, e chegaria ao topo em R$ 36,26 (objetivo da alta).
De forma análoga, esses números podem ser usados como stop das vendas. Ou seja, traçando-se na direção topo-suporte em uma tendência de baixa, teríamos pontos de resistência nos fatores 38,20%, 50%, 61,80%, que se ultrapassados forneceria sinais de compra ou de stop das vendas.
Uma última ressalva a fazer é que o uso é mais bem apreciado pelos analistas em mercados líquidos, de modo que se percebe pouca eficiência em ativos com poucos negócios (assim como diversos outros estudos de AT).
Para usar Fibonacci no Stock2Web, deve-se selecionar a opção no menu “Gráfico > Desenhar Fobonacci”, ou clicar no botão equivalente da barra de ferramentas de desenho. Após selecionar a ferramenta o usuário deve clicar uma vez no gráfico (ponto inicial), mover o mouse até a posição final e clicar novamente.
A técnica de usar Fibonacci na análise de ações é muito polêmica e o seu uso possui legiões de fãs e de críticos. Cabe ao analista decidir por experiência própria a utilidade ou ineficiência da metodologia, incluindo ou retirando do seu elenco de ferramentas de operação.

+500 downloads

2009-07-08T18:19:00.002-03:00

O Stock2Web já soma mais de 500 downloads em aproximadamente 40 dias após a liberação da primeira versão. Esse primeiro marco é mais uma motivação para continuar evoluindo o software.

À medida que a comunidade de usuários aumenta, todos são beneficiados, pois as dúvidas e dicas são compartilhadas e as sugestões recebidas funcionam como combustível para aumentar a qualidade e utilidade do Stock2Web.

Continuem difundindo o software e oferecendo suas contribuições, sejam com sugestões de melhorias e novos recursos, notificação de defeitos ou qualquer outro comentário.

Obrigado a todos!

Stock2Web 1.5.1

2009-07-05T15:31:00.009-03:00

O Stock2Web 1.5.1 já está disponível para download gratuito.
Recebi muitas sugestões após a liberação da última versão, então foi necessário priorizar as alterações mais urgentes. Mas como todas as sugestões que recebi são interessantes com certeza serão incorporadas nas próximas releases. Segue as alterações feitas na versão 1.5.1:

1. Suporte para resoluções gráficas de 800 x 600 pontos ou superior;
2. Possibilidade de configuração dos dados exibidos no Monitor;
3. Suporte para configuração de valores de corretagem distintos para lotes fracionários e integral, incluindo facilidade para corretagem fixa, independente do volume negociado;
4. Correção nos gráficos mensais.

Confira as imagens do Stock2Web 1.5.1 abaixo (clique nas imagens para ampliar).

Sugestão de leitura: Feitas para Durar

2009-07-01T20:58:00.007-03:00

A sinopse é interessante e sugere uma boa leitura. Sinopse:

Para realizar uma série de pesquisas e escrever este livro, os autores conseguiram algo que nunca foi feito antes. "Pegamos um conjunto de empresas realmente excepcionais que sobreviveram ao teste do tempo - a data média de fundação é 1897 - e as estudamos desde os seus primórdios, passando por todas as fases do seu desenvolvimento até hoje", afirmam os professores Collins e Porras, que foram assessorados por uma equipe de 20 pesquisadores da Universidade de Stanford. O mais interessante é a comparação estabelecida por eles com um outro conjunto de boas empresas que tiveram as mesmas chances, mas não atingiram a mesma estatura.Segundo Collins, o livro não é sobre líderes visionários e carismáticos. "Não trata de conceitos de produtos visionários nem de intuições visionárias com respeito ao mercado. Feitas para durar trata de algo muito mais importante, duradouro e substancial: as empresas visionárias. Elas são instituições líderes em seus setores, muito admiradas pelas outras empresas da área e com um longo registro de impactos significativos sobre o mundo à sua volta." Por que empresas como a Procter e Gamble, Johnson & Johnson, GE, Citicorp e Philip Morris se tornaram líderes, passando à frente de rivais como Colgate, Bristol-Myers, Squibb, Westinghouse, Chase Manhattan e RJR Nabisco? O livro dá a resposta e mostra que o desempenho delas vem sendo 15 vezes superior ao da média do mercado acionário desde 1926.Mitos como o líder carismático, a intuição, a empresa voltada para o cliente, downsizing, melhoria contínua e delegação de poderes caem por terra. Collins e Porras referem-se aos princípios eternos da administração bem-sucedida, apresentando um modelo de procedimento organizacional.

Stock2Web 1.5

2009-06-27T19:59:00.007-03:00

O Stock2Web 1.5 já está disponível para download gratuito.
A janela principal foi reestruturada, fornecendo um conjunto completo de ferramentas para monitoramento dos investimentos, incluindo um painel com notícias atualizadas sobre economia e variedades.
Outra novidade da versão 1.5 são os estudos automáticos, ou seja, o software fornece pontos de compra e venda no gráfico automaticamente baseado nos indicadores técnicos.
Além disso, a nova versão traz a idéia de temas pré-configurados para aparência dos gráficos.
A barra de ferramentas foi ampliada, permitindo fácil acesso para alteração dos estudos técnicos. Também foram corrigidos alguns erros reportados pelos usuários.Confira as imagens do Stock2Web 1.5 abaixo (clique na imagem para ampliar).

Osciladores – Níveis de Sobrecompra e Sobrevenda

2009-06-24T22:42:00.005-03:00

Para acompanhar os exemplos, obtenha gratuitamente o Stock2Web.
Após abordar os indicadores de acompanhamento de tendência, vou mostrar um pouco sobre os osciladores, que é outro grupo de indicadores úteis na sinalização de reversão de tendências ou no estudo de mercados sem tendência. Há vários tipos de osciladores disponíveis no Stock2Web, como IFR, Estocástico, Momento, etc. Inicialmente exploraremos os fundamentos dos osciladores e mais na frente cada tipo será detalhado.
Há basicamente duas informações que podemos tirar a respeito dos osciladores, são os níveis de Sobrecompra x Sobrevenda e as divergências preço x oscilador. Neste tópico vamos enfatizar o primeiro tipo de análise.
Quando a linha desenhada no gráfico dos osciladores se aproxima da borda superior, dizemos que o papel está em um nível de sobrecompra. Isso quer dizer que neste nível os preços estão muito valorizados e que o melhor a fazer é ou vender ou ficar de fora, mas nunca comprar.
Quando a linha desenhada no gráfico dos osciladores se aproxima da borda inferior, dizemos que o papel está em um nível de sobrevenda. Isso quer dizer que neste nível os preços estão muito desvalorizados e que o melhor a fazer é ou comprar ou ficar de fora, mas nunca vender.Note que há a opção de ignorar o nível do oscilador e ficar de fora, essa posição é legítima pois as vezes o papel pode permanecer em um nível de elevada valorização ou desvalorização por um longo período de tempo. O mais interessante então é observar os rompimentos desses níveis. Ou seja, podemos deduzir a regra de negociação abaixo.

Regra de negociação

1. Compre quando o indicador cruzar a linha de sobrevenda de baixo para cima;
2. Venda quando o indicador cruzar a linha de sobrecompra de cima para baixo.

Verifique essa regra de negociação aplicada ao gráfico de Redecard Diário. Para exemplificar, selecionei o indicador IFR, que apresenta as linhas de sobrecompra e sobrevenda em 70 e 30 respectivamente. As setas verdes representam os pontos de compra e as setas vermelhas os pontos de venda, considerando a regra de negociação acima (clique na imagem abaixo para ampliar). Aplique essa regra no estudo de outros papeis no Stock2Web para praticar. Bons Negócios!

Stock2Web 1.4

2009-06-18T10:42:00.011-03:00

A nova versão do Stock2Web já está disponível para download gratuito.
A principal novidade na versão 1.4 é o suporte para configurações regionais, com tradução para Português, Inglês, Francês e Espanhol. No caso em que não exista tradução específica para o local do usuário o software usa o Inglês, mas as configurações de data/hora e valores monetários são preservadas para o país selecionado. Outras alterações da nova versão incluem: mais recursos para análise gráfica, melhoria na estrutura de menus e toolbar, lista de ativos padrões de acordo com local do usuário. Quaisquer contribuições serão bem vindas, sejam com relação à revisão de textos do software, correções de defeitos ou sugestões de novas funcionalidades. Entre em contato!
Segue algumas imagens da versão 1.4 (clique nas imagens para ampliar). Bons Negócios!

Desvio Padrão

2009-06-12T18:50:00.004-03:00

Para acompanhar os exemplos, baixe e instale o Stock2Web gratuitamente.
O desvio padrão é a medida mais comum de dispersão estatística. Considerando a definição estatística de dispersão, podemos considerar esse indicador de forma aplicada ao mercado como sendo a medida da variação dos preços em um dado período, ou seja, a volatilidade dos preços. Em um gráfico de preços o desvio padrão é um termômetro para indicar se o mercado está calmo (desvio padrão baixo) ou agitado (desvio padrão alto). Normalmente esse indicador não é usado isoladamente, mas na composição de outros indicadores, como nas bandas de Bollinger.
No Stock2Web o gráfico de desvio padrão que é plotado na tela corresponde a uma média móvel de desvio padrão. O padrão do software é usar uma média de 20 períodos, mas este valor pode ser alterado no menu Ferramentas > Opções > Indicadores. Verifique o desvio padrão sempre que quiser analisar a mudança de volatilidade do ativo no decorrer do tempo. Observe a volatilidade no gráfico ao lado através da curva de desvio padrão. O pico da curva em 4,48 realmente corresponde a uma fase bastante agitada para as ações da VALE (setembro de 2008).

Bandas de Bollinger

2009-06-12T17:57:00.006-03:00

Para acompanhar os exemplos, baixe e instale Stock2Web gratuitamente.
As bandas de Bollinger, criadas por John Bollinger no início dos anos 80, são canais formados por três linhas. A linha central é uma média móvel, tradicionalmente de 20 períodos. A linha superior corresponde à média móvel somada com n vezes o desvio padrão dos preços. Normalmente é usado duas vezes o desvio padrão. A linha inferior é formada subtraindo-se da média móvel n vezes o desvio padrão, de modo análogo a linha superior. Usando essa construção obtemos bandas de negociação que se alargam ou se estreitam de acordo com a volatilidade do mercado. Com essas definições podemos obter as seguintes regras de negociação.

Regras de Negociação

- Em um mercado de alta, compre quando os preços atingirem a média móvel e venda quando atingirem a borda superior;
- Em um mercado de baixa, venda quando os preços atingirem a média móvel e compre quando atingirem a borda inferior;

Observe a aplicação da regra de negociação no gráfico abaixo de BMF Bovespa. Perceba também a correspondência da largura das bandas com o desvio padrão, através do traçado das duas linhas verticais.
Cada linha reflete um período de volatilidade mais alta e mais baixa, de modo que as bandas estão mais largas no primeiro momento e mais estreitas no segundo. Os analistas técnicos também consideram o estreitamento excessivo das bandas como um sinal de movimento iminente forte para o ativo em análise.
No Stock2Web é possível fazer análises usando as bandas de Bollinger e modificar os parâmetros e cores no menu em Ferramentas > Opções > Indicadores > Bandas/Canais. O software já é instalado usando a cor azul para a média de 20 períodos e a cor vermelha para as bandas, com largura de duas vezes o desvio padrão.
Faça análise de Bollinger Bands em outros ativos e simule compras e vendas no Stock2Web para treinar o uso da ferramenta.
Bons Negócios!

Taxas dos Agentes de Custódia para TD

2009-06-12T10:28:00.004-03:00

Segue o ranking de taxas dos agentes de custódia para o Tesouro Direto, posição de 01/06/09. As taxas variam de 0% (não cobram taxa) até 4% ao ano. Para conferir a tabela completa, clique aqui.

Moving Average Convergence Divergence – MACD

2009-06-11T15:20:00.008-03:00

Para acompanhar melhor os exemplos baixe e instale o Stock2Web.
Como expliquei no ultimo artigo sobre AT, é muito comum usar cruzamento entre médias móveis para obter sinais de negociação.
Retomando as figuras exibidas e as regras explicadas, percebemos em algumas situações que há uma convergência entre as médias de períodos diferentes até que elas se cruzam, gerando sinais de compra ou venda. Após o cruzamento, geralmente há uma divergência entre as médias, de modo que elas se afastam por um tempo, até que voltem a convergir, gerando outro sinal.
Percebendo esse comportamento, Gerald Appel criou um indicador baseado na diferença entre duas médias móveis exponenciais, nomeando o indicador de Moving Average Convergence Divergence – MACD. Ou seja, o indicador significa a convergência e divergência entre as médias.
Os períodos usados originalmente por Appel foram 12 e 26, mas é comum cada analista alterar esses períodos de acordo com suas necessidades. No Stock2Web, assim como em outros pacotes gráficos, é desenhada uma linha horizontal indicando o nível zero.

Regras de negociação

- Quando a linha MACD passar do negativo para o positivo, compre. Isso indica que a média rápida cruzou a média lenta de baixo para cima;
- Quando a linha MACD passar do positivo para o negativo, venda. Isso indica que a média rápida cruzou a média lenta de cima para baixo;

Como podemos obter sinais falsos apenas com essa regra de negociação, Appel incluiu no estudo uma média sobre a própria linha MACD, geralmente de 09 períodos, denominada linha sinal, de modo que podemos derivar uma nova regra de negociação:

- Quando linha de sinal cruzar a linha MACD de baixo para cima, compre;
- Quando linha de sinal cruzar a linha MACD de cima para baixo, venda;

No Stock2Web a linha MACD já vem configurada com 12 e 26 períodos na cor azul. A linha sinal já vem configurada com 09 períodos e na cor vermelha. Confira as regras de negociação nos gráficos abaixo.
Perceba a quantidade de sinais nos dois exemplos. Pelo fato do MACD ser um indicador rastreador de tendência, seu uso é mais indicado para mercados com tendência definida, como no gráfico da BVMF3. No gráfico da Redecard, como a tendência não se mostrou tão bem definida se comparada ao caso anterior, observamos uma quantidade de sinais bem maior. Mais para frente vou mostrar o uso de osciladores, que podem ser mais bem aplicados em mercados sem tendência.
Compare os sinais do MACD com os sinais de cruzamento de médias no gráfico de preços.
Para treinar, selecione outros gráficos no Stock2Web e verifique os pontos de compra e venda exibidos, usando MACD. No menu Ferramentas > Opções > Indicadores você poderá alterar a cor das linhas e os períodos. Bons Negócios.

Stock2Web 1.3

2009-06-07T18:09:00.012-03:00

A versão 1.3 já está disponível para download gratuito. Os dados já estão atualizados até o pregão de 05/06/09. Nesta última versão foram incluídos vários recursos novos. Segue uma lista completa das novidades:

Possibilidade de configuração da política de corretagem da sua conta de operações simuladas;
Possibilidade de configuração do ativo de referência usado para comparação com a rentabilidade de sua carteira;
Facilidades para acompanhamento da concentração dos investimentos através de gráfico de pizza;
Novos estudos e indicadores (indicadores de volume: OBV e Acumulação/distribuição);
Facilidade na edição dos gráficos com opções para mover, copiar e colar os elementos desenhados;
Substituição de alguns ícones, oferecendo um visual mais bonito e intuitivo;

Confira as telas da versão 1.3 do Stock2Web abaixo. Qualquer sugestão para melhoria do aplicativo comente este tópico. Bons negócios!

Médias Móveis

2009-06-04T19:59:00.012-03:00

Para acompanhar melhor os exemplos, baixe e instale o Stock2Web gratuitamente.
As médias móveis são médias de um conjunto de dados por um dado período. Quando usadas nos gráficos de preços, representam a média dos preços em um dado período. Os tipos mais comuns de médias são as médias simples, ponderadas e exponenciais.
Para entender melhor, considerando uma média movei simples de 9 períodos diários, o seu cálculo seria feito somando-se a médias dos preços dos últimos 9 dias e dividindo o resultado por 9. A média ponderada atribui pesos aos preços mais recentes, dando menor importância aos preços mais antigos. A media exponencial também atribui maior peso aos preços mais recentes, contudo de forma exponencial.A grande vantagem das médias móveis é que os ruídos dos preços são atenuados. Observando o gráfico abaixo, percebemos que os preços oscilam bem mais do que a média móvel (linha azul).

Seleção do Período

Apesar da vantagem de ser uma curva mais bem comportada, as médias móveis possuem a desvantagem de apresentarem um certo atraso se comparada aos preços. Ou seja, muitas vezes quando o preço mudou de direção a média só mostra essa mudança alguns períodos a frente.
Esse efeito é minimizado se diminuirmos o período da média. Ou seja, uma média de 9 períodos acompanha o gráfico de preços mais de perto, enquanto que uma média de 50 acompanha com mais atraso. Neste exemplo, dizemos que a média de 9 períodos é uma média rápida enquanto que a de 50 períodos é uma média lenta. Veja esse comportamento na figura acima. A MM azul é de 9 períodos e a vermelha é de 50 períodos.

Regras de negociação para media x preço

A regra de negociação usada com uma média e o gráfico de preços é a seguinte:

Quando os preços cruzarem a média de baixo para cima, compre.
Quando os preços cruzarem a média de cima para baixo, venda.

Observe os pontos de compra e venda no gráfico ao lado da VALE5 no diário:

Como esses cruzamentos acontecem com certa freqüência surgem sinais falsos de reversão, então deve-se usar a regra com cautela. A próxima regra de negociação é mais usada pois minimiza os sinais falsos de reversão.

Regras de negociação para media x média

A regra de negociação usada com uma média rápida e uma média lenta é a seguinte:

Quando a média rápida cruzar a média lenta de baixo para cima, compre.
Quando a média rápida cruzar a média lenta de cima para baixo, venda.

Perceba na figura ao lado que enquanto no exemplo anterior encontramos em torno de 20 sinais, usando a regra de cruzamento entre médias só obtemos 4 sinais, que se aproximam bem mais das reversões.

No Stock2Web você pode selecionar o tipo de média no menu Ferramentas. As cores das linhas ou os periodos podem ser configurados em Ferramentas > Opções.

Tendências, Suportes e Resistências

2009-06-01T22:19:00.009-03:00

Nesse tópico vou comentar sobre um dos conceitos fundamentais em análise técnica. Para acompanhar os exemplos, baixe e instale o Stock2Web gratuitamente.
A análise técnica clássica é baseada principalmente na Teoria de Dow, fruto dos estudos de Charles Dow no início do século XX.
O principal conceito identificado na Teoria de Dow é a idéia de tendência.

Tendência de Alta

Tecnicamente uma tendência de alta é identificada em um gráfico quando observamos fundos cada vez mais altos. Ou seja, apesar dos preços das ações não se movimentarem em linha reta, apresentando movimentos erráticos no percurso, observamos que as pessoas estão dispostas a pagar cada vez mais caro pelo papel, elevando os preços a partir de fundos temporários. Se traçarmos uma linha reta unindo os fundos dos preços no percurso, obtemos o que chamamos de linha de tendência de alta. Veja a figura abaixo e a reta de tendência de alta no IBOV diário, do início de março até o mês de junho deste ano. Sempre que os preços caem até essa linha ocorre um retorno elevando os preços cada vez mais.

Tendência de Baixa

A tendência de baixa é identificada em um gráfico quando observamos topos cada vez mais baixos. Nesta situação as pessoas estão dispostas a vender cada vez mais baratos os seus papéis, baixando os preços cada vez mais, contudo com a aparição de topos temporários. Se traçarmos uma linha reta unindo os topos dos preços no percurso, obtemos o que chamamos de linha de tendência de baixa. Veja a figura abaixo e a reta de tendência de baixa no gráfico da Usiminas PNA diário de setembro a novembro de 2008. Sempre que os preços subiram até essa linha ocorre um retorno baixando os preços cada vez mais.

A teoria diz que a reta de tendência é mais consistente se tocada várias vezes pelos preços. Também vale a pena destacar que o rompimento da reta pode significar apenas um período de acumulação e não necessariamente uma reversão para alta ou baixa iminente.
Quando o gráfico forma uma área horizontal com a variação dos preços alguns denominam essa situação de tendência lateral ou mercado “sem tendência”. Veja o exemplo abaixo. No gráfico de VALE5 diário as ações ficaram numa região lateral de setembro até o final de 2007. Apesar dos preços não estarem cada vez mais altos ou mais baixos, podemos observar uma região na qual os investidores acreditam ser uma área de retorno dos preços.

Em todos os casos percebemos a idéia de um suporte para a queda dos preços e uma resistência para a elevação dos mesmos. Ou seja, suporte é uma região onde os investidores acreditam que os preços estão muito baixos e precisam subir a partir daquele ponto. Resistência é um ponto no qual acredita-se que os preços estão muito altos e que é hora de vender.
É interessante perceber que muitas vezes são criados canais de preços. Ou seja, em uma tendência de alta se traçarmos uma linha paralela nos topos também observamos um ponto de retorno dos preços a partir dos topos, e não apenas nos fundos. Esse comportamento cria uma regra de negociação muito usada por operadores de curto prazo. Na tendência de alta compra quando os preços se aproximam da borda inferior do canal e vendem quando se aproxima da borda superior. Tente criar linhas paralelas nos gráficos do IBOV e Usiminas acima usando o Stock2Web e perceba esse padrão de negociação.
O Stock2Web permite desenhar linhas de tendêcia nos gráficos e facilita o desenho de linhas horizontais e verticais. Use os botões abaixo da barra de ferramentas de desenho ou acesse o menu Ferramentas para desenhar as linhas de suporte e resistência. Bons negócios!

Período dos Gráficos

2009-05-31T22:04:00.009-03:00

Nesse tópico vou comentar um pouco sobre a escolha de períodos nos gráficos. Para acompanhar melhor os exemplos, baixe e instale o Stock2Web gratuitamente.
Uma barra ou candle de um gráfico de preços pode representar um dia de negociações, ou uma semana, ou um mês ou qualquer outro intervalo de tempo, inclusive períodos curtos como 1 minuto.
O período escolhido deve refletir os objetivos do investidor. Se o seu objetivo é criar uma carteira de ações para a aposentadoria, não há razão para ficar analisando gráficos de 5 minutos, ou seja, é suficiente analisar gráficos de períodos mais longos. Os gráficos com períodos menores do que um dia são usados com frequencia por day traders, para balizar operações de compra e venda de ações no mesmo dia.
Uma técnica comum é usar mais de um período ao mesmo tempo para tomar alguma decisão de investimento. Por exemplo, usam-se períodos mais longos para análise estratégica e períodos mais curtos para táticas operacionais (indicação de compra ou venda).
É possível alterar o período dos gráficos no Stock2Web através do menu Exibir > Período ou através da barra de ferramentas, alterando a seleção da lista de períodos. Segue imagens de gráficos do Índice Bovespa nos períodos Diário e Semanal, capturadas do Stock2Web.
Perceba que em um período o mesmo ativo pode sugerir uma tendência altista (os preços estão cada vez mais altos) e em outro período uma tendência baixista (os preços cada vez mais baixos). Essa diferença entre tendências nos diversos períodos é muito comum e permite o estabelecimento de estratégias de operação.

Tipos de Gráficos

2009-05-31T19:54:00.011-03:00

Vou iniciar uma série de postagens básicas de modo que qualquer um possa aproveitar o Stock2Web.
Nesse tópico vou comentar um pouco sobre os tipos de gráficos. Para acompanhar melhor os exemplos, baixe e instale o Stock2Web gratuitamente.
Existem basicamente três formas de representar os preços das ações em gráficos: usando gráficos de linhas, de barras ou candlestick.
O tipo mais simples, sem dúvida, é o gráfico de linhas, permitindo a identificação de alguns padrões básicos, como a tendência do mercado. No Stock2Web, e na maioria dos pacotes gráficos, o gráfico de linhas é formado pelo preço de fechamento diário (ou do período escolhido).
Como existem outros preços importantes em um dia de negociação, foram criados tipos de gráficos que permitissem a visualização desses outros níveis de preços, como o preço de abertura e os preços máximos e mínimos. Tanto o gráfico de barras quando o candlestick permitem a visualização destes outros preços.
Gráficos de Barras
No gráfico de barras, o preço de abertura é representado por um traço horizontal a esquerda e o de fechamento à direita. O traço vertical representa a variação completa do preço, do valor máximo ao mínimo. Veja as imagens abaixo para entender melhor.
Gráfico Candlestick
Neste tipo de gráfico, cada período de negociação é representado por uma "vela". O desenho possui um corpo (com a informação de abertura e fechamento) e as sombras (representando máximas e mínimas). Adota-se a convenção de que um corpo vazado representa alta e um corpo preenchido representa baixa. Mas em vários programas, assim como no Stock2Web, é possível configurar a alta e baixa através de cores distintas, como azul/verde para alta e vermelho para baixa por exemplo. Veja as imagens abaixo para entender melhor.
Diferenças entre os Tipos de Gráficos
De longe o gráfico de linhas oferece uma análise mais pobre se comparado aos outros. O gráfico de candlestick permite a mesma análise que é feita no gráfico de barras. A única ressalva é que os candles possuem padrões gráficos associados que são muito usados em certas ocasiões. Em especial, os padrões de candles já identificados em estudos são muito usados por day traders, ou seja para compra e venda de ações no mesmo dia. Existem na literatura diversas publicações sobre padrões nos gráficos candlestick. Para quem tiver interesse em se aprofundar, consulte Japanese Candlestick Charting Techniques, de Steve Nison.
Segue abaixo o mesmo gráfico (Vale5 diário) exibido através de gráfico de linhas, candlestick e de barras, respectivamente.

Para alterar o tipo do gráfico no Stock2Web você pode acessar o menu Ferramentas ou clicar em um dos botões da barra de ferramentas da figura a seguir. O tipo selecionado ficará destacado, como o candle abaixo.

Stock2Web 1.2

2009-05-31T19:10:00.013-03:00

A versão 1.2 já está disponível para download. Os dados já estão atualizados até o pregão de 29/05/09. Nesta última versão foram incluídos vários recursos novos. Segue uma lista completa das novidades:

Suporte a operações com opções de compra (compra, venda e lançamento coberto);
Comparativo de rentabilidade da carteira com o IBovespa;
Novos estudos e indicadores;
Customização completa dos gráficos (zoom, navegação, cores, etc);
Facilidade na seleção de ativos, permitindo a configuração de uma lista com suas ações "favoritas";

Além de maior flexibilidade e controle nas simulações de operações na bolsa, nesta versão está mais fácil o uso dos gráficos. Segue algumas telas abaixo.

Exemplo de carteira simulada, com 4 ações do IBOV e participação em um fundo de investimento. É possível comparar sua carteira mês a mês com o IBOVESPA e comparar o último mês dia a dia.

Agora é possível fazer simulações com opções de compra. O software precifica as opções automaticamente pelo modelo Black & Scholes.

Além disso agora é possível incluir qualquer ação negociada em bolsa, seja do Brasil ou do exterior, criando uma lista com suas ações favoritas em Exibir > Lista de ativos.

A análise dos gráficos está mais fácil e mais completa. O software foi projetado para exibir um período máximo de negócios, mas é possível aplicar qualquer zoom que se desejar e navegar no gráfico facilmente.
Qualquer sugestão para melhoria do aplicativo comente este post.
Bons negócios!

Frase do dia

2009-05-25T09:13:00.002-03:00

"O mercado será cruel ou generoso com você tanto quanto sua própria disciplina permitir."

Axioma do mercado financeiro

Download e quick start

2009-05-21T08:50:00.010-03:00

Para baixar o Stock2Web clique aqui.

Após baixar o arquivo execute o instalador selecionando próximo em todas as telas e finalizar na última. Vai ser criado um atalho no menu iniciar.

Após acessar o programa você vai visualizar a tela ao lado.

Você poderá fazer simulações de operações acessando o menu Operações. Os dados das operações serão mantidos mesmo após você sair do programa e acessar de novo. O Stock2Web guarda os dados automaticamente. No menu arquivo é possível salvar os dados em outro local (como em um dispositivo USB) caso você queira fazer uma cópia de segurança.

O Stock2Web possui vários recursos para análise de gráficos, como médias móveis, osciladores, gráfico de volume, etc. Esses recursos podem ser acessados no menu Ferramentas. Também é possível exibir os gráficos de preço como linhas, barras ou candlestick. É permitido alterar as cores e parâmetros dos indicadores no menu "Ferramentas > Opções". As ações do índice Bovespa já estão disponíveis com os dados históricos atualizados até o dia 20/05/09. Para atualizar os dados após a instalação selecione os botões de atualização pela Web ao lado da lista de ações.

Bons negócios!

O que é Análise Técnica?

2009-05-14T17:37:00.004-03:00

A análise técnica é uma ferramenta para tomada de decisões sobre operações de investimentos, baseada no comportamento passado dos preços. Aliando-se a metodologia de análise técnica à gestão de risco e controle emocional, obtemos uma forma disciplinada para realização de operações no mercado financeiro.
No estágio atual de desenvolvimento do assunto, podemos desdobrar a análise técnica em centenas de textos, compreendendo termos, estratégias e estudos, tais como médias móveis, estudos de momento, análise de volume, reconhecimento de padrões, etc.
Ainda assim, essa metodologia é que tem mais crescido em popularidade nos últimos anos, principalmente entre investidores pessoa física.
Existem diversas ferramentas para a análise técnica que estão disponíveis na Web, várias delas inclusive gratuitas e permitindo a realização de estudos básicos on-line.
As ferramentas mais completas, no entanto, são pagas e na prática os investidores profissionais adquirem licenças de uso dessas ferramentas. Essas ferramentas incluem recursos como análise de gráficos em tempo real, gerenciamento de carteiras e criação de metodologias de operação com testes de estresse. Nessa categoria o campeão de vendas é sem dúvida o MetaStock. A versão completa do MetaStock está custando em torno de $2.400,00 por ano. É isso mesmo que você leu! Para poder usar essa versão o trader vai precisar desembolsar R$ 5.000,00 por ano apenas com o software.
Stock2Web está entre as ferramentas que permitem a realização de qualquer estudo técnico e controle da carteira, com a vantagem de ser uma ferramenta totalmente gratuita. Nas próximas postagens vou procurar demonstrar o uso da análise técnica com exemplos de estudos feitos no Stock2Web.
Lembro que não sou um profissional da área financeira, apenas tenho interesse pelo assunto, principalmente sobre as técnicas computacionais associadas, e gostaria de compartilhar com todos.
As análises postadas não são recomendações de investimento e o seu uso é de inteira responsabilidade do leitor.
Se você ainda não baixou e instalou o programa clique aqui .